Slippage en trading expliqué
L'essentiel en bref
Qu'est-ce que le slippage ?
- Écart entre le prix attendu et le prix d'exécution réel
- Se produit particulièrement en cas de forte volatilité ou de faible liquidité
- Affecte également les systèmes de trading automatisés et les trading bots
- Peut différencier les résultats en direct des backtests
Qu'est-ce que le slippage et pourquoi peut-il influencer les résultats de trading ?
Le slippage fait partie des facteurs les plus importants mais en même temps les plus sous-estimés du trading.
De nombreux traders se concentrent sur les stratégies de trading, les indicateurs ou les moments d'entrée. En pratique, cependant, l'exécution réelle d'un ordre peut déjà avoir une influence considérable sur le résultat.
Le slippage se produit lorsqu'un ordre est exécuté à un prix différent de celui prévu initialement.
Sur cette page, vous découvrirez ce qu'est le slippage, pourquoi il se produit et comment il peut affecter le trading automatisé, les trading bots et les Expert Advisors.
Qu'est-ce que le slippage ?
Le slippage désigne la différence entre le prix attendu d'un ordre et le prix d'exécution réel.
Exemple :
Un trader veut acheter l'indice Dow Jones à 44 000 points.
Cependant, l'ordre n'est exécuté qu'à 44 003 points.
La différence de 3 points est appelée slippage.
Le slippage peut être positif ou négatif.
Slippage positif et négatif
Slippage négatif
L'exécution se fait à un prix moins favorable que prévu. Exemple : Prix d'achat attendu 44 000, prix d'achat réel 44 005. Le trader obtient une entrée moins favorable.
Slippage positif
L'exécution se fait à un prix meilleur que prévu. Exemple : Prix d'achat attendu 44 000, prix d'achat réel 43 998. Le trader obtient une entrée plus favorable.
Pourquoi le slippage se produit-il ?
Le slippage est une composante naturelle des marchés financiers réels.
Il se produit principalement en raison de :
- mouvements de marché
- liquidité
- taille de l'ordre
- volatilité
- exécution du broker
- latence du réseau
Plus un marché évolue rapidement, plus le slippage est susceptible de se produire.
Quel rôle joue la liquidité ?
La liquidité décrit la disponibilité des acheteurs et des vendeurs sur le marché.
Une liquidité élevée signifie :
- de nombreux participants au marché
- activité de trading élevée
- probabilité plus faible d'écarts de prix importants
Une faible liquidité signifie :
- moins de contreparties disponibles
- différences de prix plus importantes
- risque de slippage plus élevé
C'est pourquoi les marchés à faible liquidité connaissent souvent des écarts de prix plus importants.
Slippage en cas de forte volatilité
Particulièrement pendant les phases de marché importantes, le slippage peut augmenter considérablement.
Exemples :
- données économiques
- décisions sur les taux d'intérêt
- événements géopolitiques
- annonces d'entreprises
- ouvertures de bourse
Dans ces situations, les prix évoluent parfois considérablement en quelques secondes.
Par conséquent, un ordre peut être exécuté à un prix différent de celui initialement prévu.
Slippage dans le trading automatisé
Les trading bots et les Expert Advisors sont également affectés par le slippage.
Un système de trading automatisé peut envoyer un ordre en quelques millisecondes, mais l'exécution réelle dépend des conditions du marché.
C'est pourquoi même une stratégie techniquement irréprochable peut obtenir des résultats différents.
Les facteurs d'influence comprennent :
- broker
- liquidité
- volatilité du marché
- emplacement du serveur
- latence du réseau
- taille de l'ordre
Pourquoi les résultats diffèrent-ils entre différents brokers ?
De nombreux traders constatent que la même stratégie obtient des résultats différents avec différents brokers.
Une raison importante peut être l'exécution.
Facteurs d'influence :
- fournisseurs de liquidité
- accès au marché
- modèle d'exécution
- volumes de trading disponibles
- vitesse de traitement des ordres
Par conséquent, les stratégies doivent être testées autant que possible dans des conditions réelles.
Quel rôle joue la taille de l'ordre ?
La taille d'une position peut influencer l'exécution.
Les petites positions trouvent souvent une liquidité suffisante plus rapidement.
Les positions plus importantes peuvent traverser plusieurs niveaux de prix dans le carnet d'ordres.
Par conséquent, l'exécution réelle peut différer du prix initialement affiché.
Plus la position est importante, plus la liquidité et la profondeur du marché deviennent importantes.
Qu'est-ce que la profondeur du marché ?
La profondeur du marché montre combien d'ordres d'achat et de vente sont disponibles à différents niveaux de prix.
Un marché avec une profondeur de marché élevée peut souvent mieux absorber les ordres plus importants.
Un marché avec une faible profondeur de marché réagit plus sensiblement aux ordres de trading plus importants.
La liquidité disponible influence donc directement le risque de slippage.
Un VPS peut-il réduire le slippage ?
Un VPS peut aider à améliorer la connexion technique entre la plateforme de trading et le broker.
Avantages possibles :
- latence plus faible
- connexion plus stable
- moins d'interruptions de connexion
Important :
Un VPS ne peut pas modifier les conditions du marché.
Le slippage dû au manque de liquidité ou à une forte volatilité ne peut pas être évité avec un VPS.
Un VPS ne peut que réduire les retards techniques.
Le slippage peut-il être complètement évité ?
Non.
Le slippage est une composante naturelle des marchés financiers réels.
Même les participants institutionnels du marché connaissent le slippage.
L'objectif n'est pas d'éliminer complètement le slippage, mais de maintenir ses effets aussi faibles que possible.
Comment peut-on réduire le slippage ?
Le slippage ne peut pas être complètement évité.
Mesures possibles :
Choisir des horaires de trading appropriés
Les marchés à forte liquidité présentent souvent des écarts de prix plus faibles.
Sélectionner soigneusement le broker
La qualité de l'exécution peut varier entre les brokers.
Utiliser un VPS
Un VPS peut réduire les retards techniques.
Utiliser des tailles de position réalistes
Les positions plus importantes peuvent être plus affectées par le slippage.
Tester les stratégies en conditions réelles
Les backtests ne prennent souvent en compte l'exécution réelle que de manière limitée.
Slippage et backtests
Les backtests simulent les activités de trading historiques.
Cependant, de nombreux backtests ne prennent en compte que de manière limitée ou pas du tout :
- liquidité réelle
- profondeur du marché
- exécution du broker
- slippage réel
C'est pourquoi les résultats en direct peuvent différer des backtests.
Une stratégie doit donc toujours être évaluée également dans des conditions de marché réelles.
Slippage et gestion des risques
Les traders professionnels considèrent le slippage comme faisant partie de leur gestion des risques.
Une bonne stratégie de trading devrait :
- prendre en compte l'exécution réaliste
- avoir des réserves de sécurité suffisantes
- pouvoir survivre à différentes conditions de marché
Les stratégies qui ne fonctionnent que dans des conditions parfaites sont souvent moins robustes.
Slippage sur les indices comme le Dow Jones
Les indices comme le Dow Jones présentent normalement une liquidité élevée.
Néanmoins, le slippage peut également se produire ici.
Particulièrement pertinents sont :
- ouverture de la bourse aux États-Unis
- données économiques importantes
- mouvements de marché exceptionnels
- phases de volatilité accrue
Particulièrement dans ces fenêtres temporelles, les traders devraient tenir compte des écarts de prix possibles.
Slippage et MaxAi Trader
MaxAi Trader trade l'indice Dow Jones pendant une fenêtre temporelle définie autour de l'ouverture du marché américain.
Dans cette phase de marché, la volatilité et l'activité de trading peuvent être accrues.
C'est pourquoi lors du développement et de l'évaluation des systèmes de trading automatisés, des facteurs tels que :
- vitesse d'exécution
- qualité du broker
- liquidité
- gestion des risques
sont pris en compte. Comme pour tout logiciel de trading, les résultats réels peuvent varier en raison des conditions réelles du marché.
Questions fréquentes sur le slippage
Que signifie slippage ?
Le slippage désigne la différence entre le prix attendu et le prix d'exécution réel d'un ordre.
Le slippage est-il normal ?
Oui. Le slippage est une composante naturelle des marchés financiers réels.
Le slippage peut-il être positif ?
Oui. Un ordre peut également être exécuté à un meilleur prix que prévu.
Pourquoi le slippage se produit-il ?
Les principales causes sont les mouvements de marché, la liquidité, la volatilité et l'exécution.
Un VPS peut-il empêcher le slippage ?
Non. Un VPS peut réduire les retards techniques, mais ne peut pas modifier les conditions du marché.
Tous les brokers ont-ils le même slippage ?
Non. L'exécution réelle peut différer entre les brokers.
Les backtests prennent-ils en compte le slippage ?
Pas toujours complètement. C'est pourquoi les résultats en direct peuvent différer des backtests.
Article connexe
Le slippage est l'une des principales raisons pour lesquelles des trading bots identiques peuvent produire des résultats différents avec différents brokers.
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