Le drawdown en trading expliqué
L'essentiel en bref
Qu'est-ce qu'un drawdown ?
- Mesure la baisse d'un compte du sommet au point le plus bas
- Indicateur de risque important en trading
- Généralement exprimé en pourcentage
- Aide à comparer les systèmes de trading
Qu'est-ce que le drawdown et pourquoi est-il plus important que ne le pensent de nombreux investisseurs ?
Toute personne qui s'intéresse au trading, aux systèmes de trading automatisés ou aux investissements rencontre tôt ou tard le terme drawdown.
Alors que de nombreux investisseurs se concentrent principalement sur les gains et les rendements, les traders professionnels considèrent souvent le drawdown comme l'un des indicateurs les plus importants.
Un gain élevé a peu de valeur si un risque excessif doit être pris pour l'obtenir.
Sur cette page, vous découvrirez ce que signifie le drawdown, comment il est calculé et pourquoi il joue un rôle central dans l'évaluation des stratégies de trading.
Qu'est-ce qu'un drawdown ?
Le drawdown décrit la baisse du solde d'un compte ou de la valeur d'un portefeuille d'un sommet précédent à un point bas suivant.
En termes simples :
Le drawdown mesure l'ampleur de la baisse de valeur d'un compte dans l'intervalle.
Plus le drawdown est élevé, plus la phase de perte intermédiaire a été importante.
Exemple simple d'un drawdown
- Capital de départ : 10 000 €
- Le compte monte à : 12 000 €
- Ensuite il descend à : 10 800 €
- La perte depuis le sommet est de : 1 200 €
- Le drawdown est de : 10 %
Bien que le compte soit toujours globalement en profit, il a connu une baisse intermédiaire de 10 %.
Pourquoi le drawdown est-il important ?
De nombreux investisseurs ne regardent que le rendement.
Les acteurs professionnels du marché analysent également le risque.
Le drawdown aide à mieux comprendre la charge réelle d'une stratégie.
Deux systèmes peuvent par exemple atteindre le même rendement :
Stratégie A
- Rendement annuel : 20 %
- Drawdown maximal : 8 %
Stratégie B
- Rendement annuel : 20 %
- Drawdown maximal : 35 %
La plupart des investisseurs préféreraient la stratégie A, car le risque était nettement plus faible.
Qu'est-ce que le drawdown maximal ?
Le drawdown maximal (Maximum Drawdown) décrit la plus grande perte du sommet au point le plus bas dans une période donnée.
Il fait partie des indicateurs les plus importants de la gestion des risques.
Le drawdown maximal montre :
- l'ampleur de la baisse historique d'une stratégie
- quelles phases de perte étaient possibles
- quelles fluctuations les investisseurs doivent s'attendre
Différence entre perte et drawdown
Ces termes sont souvent confondus.
Perte
Un trade négatif unique.
Drawdown
La phase de perte totale du sommet au point le plus bas.
Un drawdown peut être composé de nombreux trades perdants individuels.
Drawdown absolu
Le drawdown absolu mesure la baisse depuis le capital de départ initial.
Exemple :
Capital de départ : 10 000 €
Solde le plus bas du compte : 9 000 €
Drawdown absolu : 1 000 € ou 10 %
Drawdown relatif
Le drawdown relatif est généralement exprimé en pourcentage.
Il décrit la baisse depuis le sommet atteint respectivement.
Cet indicateur est le plus fréquemment utilisé.
Drawdown flottant et drawdown clôturé
Pour les systèmes de trading, on distingue souvent deux formes.
Drawdown flottant
Prend en compte les positions ouvertes. Les pertes non réalisées sont également incluses.
Drawdown clôturé
Ne prend en compte que les trades déjà clôturés.
De nombreuses évaluations professionnelles examinent les deux indicateurs.
Pourquoi toutes les stratégies connaissent des drawdowns ?
Aucun système de trading ne gagne en permanence.
Même les stratégies réussies connaissent des phases de perte.
Les raisons peuvent être :
- changements de marché
- volatilité accrue
- conditions de marché inhabituelles
- fluctuations statistiques
- événements exceptionnels
Les drawdowns font donc partie intégrante de toute stratégie de trading.
Quel drawdown est acceptable ?
Il n'y a pas de réponse universelle.
L'acceptation dépend des objectifs et de l'appétit pour le risque de l'investisseur.
Valeurs d'orientation :
Faible
0 % à 10 %
Modéré
10 % à 20 %
Élevé
20 % à 35 %
Très élevé
plus de 35 %
Un drawdown plus faible est préféré par de nombreux investisseurs car il est psychologiquement plus facile à supporter.
Pourquoi un drawdown élevé peut être problématique
Plus une perte est importante, plus la récupération est difficile.
Exemple :
Perte de 10 %
Récupération nécessaire : 11,1 %
Perte de 20 %
Récupération nécessaire : 25 %
Perte de 50 %
Récupération nécessaire : 100 %
Perte de 75 %
Récupération nécessaire : 300 %
C'est pourquoi le contrôle des drawdowns est un élément important de la gestion professionnelle des risques.
Drawdown et gestion des risques
Une bonne gestion des risques ne vise pas seulement à générer des profits.
Elle doit surtout limiter les grandes phases de perte.
Mesures typiques :
- limiter les tailles de position
- utiliser des stop-loss
- diversification
- contrôler le risque par trade
- prendre en compte les conditions de marché
À long terme, la gestion des risques peut être plus importante que la stratégie d'entrée elle-même.
Drawdown dans le trading automatisé
Les trading bots et les Expert Advisors connaissent également des drawdowns.
Les systèmes automatisés ne sont pas exemptés de phases de perte.
Par conséquent, les investisseurs devraient toujours vérifier avec les systèmes de trading automatisés :
- drawdown maximal
- drawdown moyen
- durée des phases de perte
- gestion des risques
- stabilité à long terme
Un rendement élevé seul ne suffit pas pour évaluer un système.
Drawdown et backtests
Les backtests montrent souvent le drawdown historique d'une stratégie.
Cependant, il est important de noter :
Le drawdown futur peut être plus élevé que dans le backtest.
Raisons :
- changements de marché
- volatilité différente
- exécution réelle
- slippage
- différences de broker
Les backtests fournissent des indices importants, mais aucune garantie.
Drawdown et psychologie de l'investisseur
De nombreux investisseurs sous-estiment la charge psychologique des phases de perte.
Même si une stratégie est couronnée de succès à long terme, les drawdowns intermédiaires peuvent être difficiles.
Par conséquent, les investisseurs ne devraient prendre qu'un risque qu'ils peuvent également supporter émotionnellement.
Une stratégie n'a de sens que si elle peut être maintenue à long terme.
Drawdown et rendement
Les rendements élevés sont souvent associés à des risques plus élevés.
L'essentiel n'est donc pas seulement le rendement lui-même, mais le rapport entre rendement et drawdown.
Les investisseurs professionnels examinent souvent :
- rendement
- drawdown
- stabilité
- gestion des risques
- cohérence
Ensemble, ces indicateurs fournissent une image plus complète d'une stratégie.
Drawdown et MaxAi Trader
Lors de l'évaluation des systèmes de trading automatisés, le drawdown devrait toujours être examiné avec le rendement.
MaxAi Trader se concentre sur l'indice Dow Jones et utilise des règles de trading définies ainsi que des mécanismes de gestion des risques.
Comme avec tout système de trading, des phases de perte et des drawdowns peuvent survenir.
C'est pourquoi, en plus des résultats, des indicateurs tels que le risque, la stabilité et la transparence sont pris en compte.
Questions fréquentes sur le drawdown
Que signifie drawdown ?
Le drawdown décrit la baisse du solde d'un compte du sommet au point bas suivant.
Pourquoi le drawdown est-il important ?
Il montre le risque et la charge d'une stratégie pendant les phases de perte.
Qu'est-ce que le drawdown maximal ?
La plus grande baisse historique dans une période donnée.
Un drawdown est-il normal ?
Oui. Toute stratégie de trading connaît des phases de perte.
Peut-on éviter les drawdowns ?
Non. Ils peuvent être réduits, mais pas complètement évités.
Qu'est-ce qui est plus important – rendement ou drawdown ?
Les deux doivent être examinés ensemble. Un rendement élevé avec un risque extrêmement élevé est souvent moins attrayant qu'une stratégie stable avec un drawdown modéré.
Qu'est-ce qu'un bon drawdown ?
Cela dépend des objectifs individuels. De nombreux investisseurs préfèrent les stratégies avec des phases de perte les plus contrôlées possibles.
Avertissement sur les risques
Le trading d'instruments financiers comporte des risques considérables et peut entraîner la perte du capital investi. Le contenu de ce site web est fourni à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement, un conseil financier ou une sollicitation d'achat ou de vente d'instruments financiers.
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